El Grupo Banco Interamericano de Desarrollo (Grupo BID) dio un nuevo paso para ampliar el acceso al financiamiento sostenible con el lanzamiento de Amazonía para Todos, una iniciativa que ya cuenta con su primer fondo cotizado en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés). El instrumento, denominado AMAB11, fue desarrollado y es administrado por BTG Pactual Asset Management, una de las principales gestoras de activos de América Latina.
El lanzamiento, anunciado el 12 de agosto, busca acercar el mercado de capitales a la Amazonía Legal brasileña y permitir que pequeños inversionistas participen en el financiamiento de proyectos e instrumentos vinculados con el desarrollo sostenible de la región.
Según el Grupo BID, el ETF representa un avance en la democratización de las inversiones orientadas a la Amazonía. Con una inversión inicial de apenas R$10, los inversores individuales pueden adquirir una participación en el fondo y, de esta manera, canalizar recursos hacia instrumentos financieros asociados al desarrollo de la región.
“Ahora, cualquier inversionista individual, con apenas R$10, podrá contribuir directamente y ser propietario de una parte de proyectos de desarrollo en la Amazonía”, afirmó Ilan Goldfajn, presidente del Grupo BID. A su juicio, el ETF constituye un paso pionero para ampliar el acceso a este tipo de inversiones y podría incentivar a otras instituciones brasileñas a emitir instrumentos financieros destinados al desarrollo de la región.
Un ETF vinculado a estándares para la Amazonía
La cartera de AMAB11 estará compuesta por distintos instrumentos financieros, entre ellos Bonos Amazónicos, debentures emitidos por empresas con una presencia relevante en la Amazonía Legal y títulos públicos federales brasileños.
El fondo prevé invertir en instrumentos alineados con los Lineamientos para la Emisión de Bonos Amazónicos, desarrollados por el Grupo BID y el Banco Mundial. Estos lineamientos establecen criterios relacionados con la elegibilidad de las inversiones, la transparencia y la rendición de cuentas de los instrumentos destinados a financiar el desarrollo sostenible de la Amazonía.
De esta manera, el ETF busca combinar el acceso al mercado de capitales con criterios específicos para orientar recursos hacia actividades vinculadas con el desarrollo sostenible de la región.
La estructura también apunta a generar mayor transparencia sobre el destino de los recursos y sobre su alineación con los objetivos de desarrollo sostenible de la Amazonía. BTG Pactual Asset Management tendrá a su cargo la gestión del fondo y todas las decisiones de inversión.
“El AMAB11 refleja el papel de BTG Asset como líder e innovador en la industria de inversiones de América Latina”, señaló Rubens Henriques, CEO de BTG Pactual Asset Management. Según explicó, el instrumento busca combinar potencial de retorno e impacto mediante una alternativa accesible y transparente, al tiempo que acerca el mercado de capitales a la región amazónica.
Del financiamiento institucional a los inversores minoristas
El lanzamiento tiene como uno de sus principales objetivos ampliar la base de inversores capaces de canalizar capital hacia la Amazonía. Hasta ahora, buena parte del financiamiento vinculado con proyectos sostenibles de gran escala dependía de inversores institucionales, organismos multilaterales o grandes actores del mercado.
El diseño de AMAB11 busca modificar parcialmente esa dinámica al incorporar al inversor minorista. La lógica es crear un círculo virtuoso de inversión, en el que una mayor disponibilidad de instrumentos financieros vinculados con la sostenibilidad genere nuevas oportunidades de financiamiento para empresas y proyectos de la región.
El Grupo BID considera que este mecanismo puede contribuir, además, al fortalecimiento del mercado de capitales brasileño y a la creación de nuevas alternativas de inversión asociadas al desarrollo sostenible.
La iniciativa también refleja una tendencia creciente entre los organismos multilaterales de desarrollo: utilizar su capacidad de generación de estándares y conocimiento para movilizar capital privado, en lugar de limitarse al financiamiento directo de proyectos.
Amazonía para Todos, dentro de Amazonía Siempre
El ETF forma parte de Amazonía para Todos, una iniciativa vinculada al programa Amazonía Siempre del Grupo BID. Esta estrategia más amplia busca movilizar financiamiento, conocimiento y alianzas para promover el desarrollo económico de la región, generar alternativas productivas y contribuir a la conservación de la Amazonía.
En este esquema, el Grupo BID aporta el marco y el sello de su iniciativa Amazonía para Todos, mientras que BTG Pactual Asset Management administra el fondo y define las decisiones de inversión.
El objetivo es que la experiencia pueda contribuir a desarrollar un mercado más amplio de instrumentos financieros destinados a la Amazonía. En ese sentido, el lanzamiento de AMAB11 no se presenta únicamente como la creación de un nuevo producto financiero, sino como un intento de construir un puente entre capital privado, desarrollo regional y sostenibilidad.
La apuesta del Grupo BID consiste en que ese puente pueda ampliarse en el tiempo: más inversores, más instrumentos financieros y, potencialmente, más recursos privados destinados a una de las regiones consideradas estratégicas tanto para el desarrollo económico de América Latina como para la conservación de sus ecosistemas.
