El mercado de Bonos Sostenibles rompe barreras en 2024

El inicio del año 2024 ha sido histórico para el financiamiento sostenible, marcando varios hitos y perfilándose como el mejor año hasta la fecha, con los bonos verdes encaminados a alcanzar un volumen de operaciones de 1 billón de dólares.

Según el último Informe Trimestral del Mercado de la Iniciativa de Bonos Climáticos (Climate Bonds Initiative), el primer trimestre de 2024 registró el volumen más prolífico en financiamiento sostenible. Se agregaron 272.700 millones de dólares en bonos alineados verdes, sociales, de sostenibilidad, vinculados a la sostenibilidad y de transición (GSS+), un 15% más que los 237.200 millones de dólares registrados en el primer trimestre de 2023, y un 41% más que los 193.000 millones de dólares del cuarto trimestre de 2023.

Los bonos verdes realizaron la mayor contribución, alcanzando un nuevo récord trimestral con 195.900 millones de dólares acumulados en los primeros meses del año. Desde su creación en 2006, el volumen total de bonos verdes ha superado los 3 billones de dólares, contribuyendo a un volumen acumulado de 4,7 billones de dólares en bonos GSS+.

Caroline Harrison, Directora de Desarrollo Técnico de Climate Bonds Initiative, señaló: “El financiamiento sostenible ha comenzado con fuerza en 2024 y podríamos ver un año récord acercándose a los 1 billón de dólares solo en bonos verdes. El crecimiento sostenido en este mercado refleja el entusiasmo de los emisores por descarbonizar sus operaciones lo más rápido posible y aprovechar las oportunidades de crecimiento. El papel líder que están tomando los emisores soberanos en este espacio sugiere que la urgencia de la transición está siendo respaldada desde la cima.”

Crecimiento Global de GSS+

Todas las regiones, excepto Asia-Pacífico, exhibieron crecimiento interanual (YOY). Europa mantuvo su posición como la mayor fuente regional de volumen de GSS+ alineado, con 149.500 millones de dólares o el 55% del total del primer trimestre. Norteamérica experimentó un repunte con un aumento del 68% YOY, impulsado por un incremento en las operaciones del tema verde.

Hito: Emisión soberana supera el medio billón

Durante el primer trimestre de 2024, el volumen total de emisiones soberanas GSS+ alineadas superó la marca de 0,5 billones de dólares, alcanzando los 538.300 millones de dólares. El financiamiento sostenible pasó un hito de 50 emisores soberanos, alcanzando los 53. De ese total, 22 emisores soberanos contribuyeron con 52.500 millones de dólares en volumen alineado en el primer trimestre de 2024, un 37% más que los 38.400 millones de dólares registrados en el mismo periodo de 2023 y un 24% más que los 42.400 millones de dólares del cuarto trimestre de 2023.

Nuevas operaciones alineadas con un volumen combinado de 32.200 millones de dólares provinieron de 11 emisores, mientras que 16 emisores aprovecharon bonos existentes, contribuyendo con 20.000 millones de dólares. Japón (10.600 millones de dólares) y Rumanía (2.200 millones de dólares) lanzaron bonos verdes debut, mientras que Costa de Marfil (1.100 millones de dólares) se unió al mercado GSS+ con una operación de sostenibilidad.

Francia es el mayor emisor individual de bonos verdes, habiendo acumulado pasivos verdes por 70.000 millones de euros (78.600 millones de dólares) al final del primer trimestre de 2024. El gobierno está comprometido con apoyar una transformación verde, evaluando todos sus gastos contra los seis objetivos ambientales de la Taxonomía de la UE. Más del 18% de su deuda lleva la etiqueta verde.

En enero de 2024, Francia añadió un cuarto punto a su curva de rendimiento verde con una operación sindicada de 8.000 millones de euros (8.700 millones de dólares) a 2049. La operación, originalmente destinada a ser de 5.000 millones de euros, se incrementó cuando el libro de pedidos alcanzó los 98.000 millones de euros, cubriendo el tamaño final de la operación más de 12 veces. El bono logró una compresión de margen de 2 puntos básicos y obtuvo un “greenium”.

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